Canadian Forex Forward Contract

Devisentermingeschäfte Was ist Devisentermingeschäft Ein verbindlicher Vertrag auf dem Devisenmarkt, der den Wechselkurs für den Kauf oder Verkauf einer Währung zu einem zukünftigen Zeitpunkt sperrt. Eine Devisentermingeschäfte ist im Wesentlichen ein Sicherungsinstrument, das keine Vorauszahlung beinhaltet. Der andere wesentliche Vorteil einer Devisentermingeschäfte ist, dass sie im Gegensatz zu standardisierten Devisentermingeschäften auf einen bestimmten Betrag und eine Lieferperiode zugeschnitten werden kann. Die Abwicklung der Devisentermingeschäfte kann entweder auf Bar - oder Auslieferungsbasis erfolgen, sofern die Option für beide Seiten akzeptabel ist und zuvor im Vertrag festgelegt wurde. Devisentermingeschäfte sind OTC-Instrumente, da sie nicht an einer zentralen Börse handeln. Auch bekannt als eine direkte nach vorn. Laden des Players. BREAKING DOWN Währungsumrechnung Im Gegensatz zu anderen Hedging-Mechanismen wie Devisentermingeschäften und Optionskontrakten, die eine Vorauszahlung für Margin-Anforderungen und Prämienzahlungen erfordern, beziehungsweise Devisentermingeschäfte benötigen in der Regel keine Vorauszahlung, wenn sie von Großkonzernen und Banken verwendet werden. Allerdings hat eine Devisentermingeschäfte wenig Flexibilität und stellt eine verbindliche Verpflichtung dar, was bedeutet, dass der Vertragskäufer oder - verkäufer nicht weggehen kann, wenn sich der eingeschlossene Kurs letztlich als nachteilig erweist. Daher können Finanzinstitute, die in Devisentermingeschäften tätig sind, eine Kompensation von Privatanlegern oder kleineren Unternehmen, mit denen sie keine Geschäftsbeziehung haben, verlangen, um das Risiko der Nichtlieferung oder Nichtabwicklung zu kompensieren. Der Mechanismus für die Bestimmung eines Devisentermingeschäfts ist unkompliziert und hängt von den Zinsdifferenzen für das Währungspaar ab (vorausgesetzt, beide Währungen werden auf dem Devisenmarkt frei gehandelt). Nehmen wir zum Beispiel einen aktuellen Kassakurs für den kanadischen Dollar von US1 C1.0500, einen einjährigen Zinssatz für kanadische Dollar von 3 und einen Jahreszinssatz für US-Dollar von 1,5 an. Nach einem Jahr, basierend auf Zins-Parität. US1 plus Zinsen bei 1,5 wäre gleich C1.0500 zuzüglich Zinsen bei 3. Or, US1 (1 0,015) C1.0500 x (1 0,03). So US1.015 C1.0815 oder US1 C1.0655. Der einjährige Terminkurs beträgt in diesem Fall US-C1,0655. Beachten Sie, dass, weil der kanadische Dollar einen höheren Zinssatz als der US-Dollar hat, handelt es sich bei einem Forward-Rabatt auf das Greenback. Auch die tatsächliche Kassakurs des kanadischen Dollar ein Jahr ab jetzt hat keine Korrelation auf der einjährigen Terminkurs derzeit. Der Devisentermingeschäft basiert lediglich auf Zinsdifferenzen und berücksichtigt nicht die Erwartungen der Anleger, wo der tatsächliche Wechselkurs zukünftig liegen könnte. Wie funktioniert eine Devisentermingeschäft als Hedging-Mechanismus Nehmen Sie an, dass eine kanadische Exportfirma US1 Million Waren der U. S.-Firma verkauft und erwartet, dass die Exporterlöse ein Jahr von jetzt empfangen werden. Der Exporteur ist besorgt, dass der kanadische Dollar von seiner aktuellen Rate (von 1.0500) in einem Jahr von nun an gestärkt haben könnte, was bedeutet, dass es weniger kanadische Dollar pro US-Dollar erhalten würde. Der kanadische Exporteur tritt daher einen Terminkontrakt ein, um 1 Million pro Jahr ab sofort mit dem Forward-Kurs von US1 C1.0655 zu verkaufen. Wenn ein Jahr von jetzt an ist der Kassakurs US1 C1.0300, was bedeutet, dass die C hat geschätzt, wie der Exporteur durch die Verriegelung in den Terminkurs erwartet hatte, hat der Exporteur in der Melodie von C35.500 (durch den Verkauf der US1 Millionen profitiert Bei C1.0655 statt bei der Spotrate von C1.0300). Auf der anderen Seite, wenn die Kassakurs in einem Jahr ab jetzt ist C1.0800 (dh die C geschwächt im Widerspruch zu den Exporteuren Erwartungen), hat der Exporteur einen fiktiven Verlust von C14.500. Währung Devisentermingeschäfte Devisentermingeschäfte werden als verwendet Eine Fremdwährungsabsicherung, wenn ein Anleger verpflichtet ist, in Zukunft eine Fremdwährungszahlung zu tätigen oder zu tätigen. Werden das Datum der Fremdwährungszahlung und der letzte Handelstag des Devisenterminkontraktes aufeinander abgestimmt, so hat der Anleger den Wechselkursbetrag gesperrt. Durch die Verriegelung in einen Terminkontrakt, um eine Währung zu verkaufen, setzt der Verkäufer einen zukünftigen Wechselkurs ohne vorhergehende Kosten. Beispielsweise unterzeichnet ein US-Exporteur heute einen Vertrag über den Verkauf von Hardware an einen französischen Importeur. Die Vertragsbedingungen verpflichten den Importeur zur Zahlung von Euro in sechs Monaten. Der Exporteur verfügt nun über eine bekannte Euro-Forderung. In den nächsten sechs Monaten wird der Dollarwert der Euro-Forderung steigen oder fallen, abhängig von Wechselkursschwankungen. Um seine Unsicherheit über die Richtung des Wechselkurses abzumildern, kann der Exporteur entscheiden, den Kurs einzusperren, mit dem er die Euro verkaufen und Dollar in sechs Monaten kaufen wird. Um dies zu erreichen, sichert er die Euro-Forderungen durch Sperrung in einem Forward. Diese Vereinbarung lässt den Exporteur vollständig geschützt, wenn die Währung unter dem Vertragswert abwertet. Allerdings gibt er alle Vorteile auf, wenn die Währung schätzt. In der Tat, der Verkäufer eines Terminkurs steht unbegrenzten Kosten, sollte die Währung zu schätzen wissen. Dies ist ein großer Nachteil für viele Unternehmen, die dies als die wahren Kosten einer Terminkontrakt-Hedge. Für Unternehmen, die dies als nur eine Opportunitätskosten zu betrachten, ist dieser Aspekt eines Forward eine akzeptable Kosten. Aus diesem Grund sind Forwards eines der am wenigsten vergebenden Sicherungsinstrumente, weil sie den Käufer dazu verpflichten, den zukünftigen Wert des Exposure-Betrags genau abzuschätzen. Wie andere Zukunfts - und Terminkontrakte haben Devisenterminkontrakte Standardkontraktgrößen, Zeiträume, Abwicklungsverfahren und werden an regulierten Börsen weltweit gehandelt. Devisentermingeschäfte können unterschiedliche Kontraktgrößen, Zeiträume und Abwicklungsverfahren als Futures-Kontrakte haben. Devisentermingeschäfte werden als over-the-counter (OTC) betrachtet, da es keinen zentralen Handelsplatz gibt und Transaktionen zwischen den Parteien über Telefon - und Online-Handelsplattformen an Tausenden von Standorten weltweit durchgeführt werden. Entwickelt und wuchs in den späten 70er Jahren, als die Regierungen ihre Kontrolle über ihre Währungen entspannten Vorwiegend von Banken und Unternehmen genutzt, um Devisenrisiken zu verwalten. Ermöglicht dem Benutzer, einen zukünftigen Wechselkurs einzustellen oder einen zukünftigen Wechselkurs zu setzen. Parteien können die Währung liefern oder begleichen die Differenz der Preise mit Bargeld. Beispiel: Devisentermingeschäfte A hat einen ausländischen Teil in Italien, der ihm 10 Millionen Euro in sechs Monaten zusenden wird. Corp. A muss den Euro für die Euro tauschen, die er vom Sub erhält. Mit anderen Worten, Corp A ist lange Euro und kurze Dollars. Es ist kurze Dollars, weil es sie in der nahen Zukunft erwerben muss. Corp. A kann sechs Monate warten und sehen, was auf den Devisenmärkten geschieht oder geben Sie einen Devisenterminkontrakt. Um dies zu erreichen, kann Corp A den Terminkontrakt oder Euro kürzen und den Dollar lang gehen. Corp. A geht zur Citigroup und erhält ein Zitat von .935 in sechs Monaten. Dies ermöglicht es Corp. A, Dollars zu kaufen und Euro zu verkaufen. Nun Corp. A wird in der Lage sein, seine 10 Millionen Euro in 10 Millionen x .935 935.000 Dollar in sechs Monaten zu drehen. Sechs Monate ab dem Zeitpunkt, wenn die Zinssätze bei .91 sind, wird Corp. A ekstatisch sein, weil es einen höheren Wechselkurs realisiert haben wird. Wenn die Rate auf 95 erhöht wurde, würde Corp. A noch erhalten die .935 es ursprünglich Verträge, um von der Citigroup zu erhalten, aber in diesem Fall wird Corp. A nicht den Vorteil eines günstigeren Wechselkurses erhalten haben. Home gtgt Cash Management-Themen Devisenterminkontrakt Überblick über Devisentermingeschäfte Ein Devisenterminkontrakt ist eine Vereinbarung, nach der ein Unternehmen einen bestimmten Betrag von Fremdwährungen zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt kauft. Der Kauf erfolgt zu einem vorgegebenen Wechselkurs. Durch den Abschluss dieses Vertrages kann sich der Käufer vor nachträglichen Schwankungen eines Fremdwährungskurses schützen. Die Absicht dieses Vertrages besteht darin, eine Devisenposition zu sichern, um einen Verlust zu vermeiden oder um künftige Änderungen eines Wechselkurses zu spekulieren, um einen Gewinn zu erzielen. Forward-Wechselkurse können für zwölf Monate in die Zukunft Quotes für wichtige Währungspaare (wie Dollar und Euro) erhalten werden kann für so viel wie fünf bis zehn Jahre in der Zukunft erhalten werden. Der Wechselkurs setzt sich aus den folgenden Elementen zusammen: Der Spotpreis der Währung Die Bankrsquos-Transaktionsgebühr Eine Anpassung (auf - oder abwärts) für die Zinsdifferenz zwischen den beiden Währungen. Im Wesentlichen wird die Währung des Landes mit einem niedrigeren Zinssatz mit einer Prämie handeln, während die Währung des Landes mit einem höheren Zinssatz mit einem Abschlag handeln wird. Wenn beispielsweise der inländische Zinssatz niedriger ist als der Satz im anderen Land, fügt die Bank als Gegenpartei Punkte zum Kassakurs hinzu, was die Kosten der Fremdwährung im Terminkontrakt erhöht. Die Berechnung der Anzahl der Rabatt - oder Prämienpunkte, die von einem Devisenterminkontrakt subtrahiert oder addiert werden sollen, beruht auf folgender Formel: Wenn also der Kassakurs von Pfund pro Dollarkurs 1.5459 und eine Prämie von 15 Punkten für einen Terminkontrakt liegt Bei einer Laufzeit von 360 Tagen würde der Terminkurs (ohne Transaktionsgebühr) 1.5474 betragen. Mit dem Abschluss eines Terminkontrakts kann ein Unternehmen sicherstellen, dass eine bestimmte künftige Verbindlichkeit zu einem bestimmten Wechselkurs bezahlt werden kann. Forward-Verträge sind in der Regel angepasst, und zwischen einem Unternehmen und seiner Bank angeordnet. Die Bank verlangt eine Teilzahlung zur Einleitung eines Terminkontrakts sowie eine Restzahlung kurz vor dem Abrechnungstag. Die primären Schwierigkeiten bei Termingeschäften betreffen die maßgeschneiderten Transaktionen, die speziell für zwei Parteien entwickelt wurden. Aufgrund dieser Anpassung ist es für beide Parteien schwierig, den Vertrag an einen Dritten abzuladen. Auch die Anpassung macht es schwierig, Angebote von verschiedenen Banken zu vergleichen, so gibt es eine Tendenz für Banken, ungewöhnlich große Gebühren in diese Verträge zu bauen. Schließlich kann ein Unternehmen feststellen, dass die zugrunde liegende Transaktion, für die ein Terminkontrakt angelegt wurde, storniert wurde, wobei der Vertrag noch abgewickelt werden muss. Wenn ja, kann das Treasury-Personal einen zweiten Terminkontrakt abschließen, dessen Nettowert den ersten Terminkontrakt ausgleichen soll. Obwohl die Bank Gebühren für beide Verträge erheben wird, wird diese Vereinbarung die companyrsquos Verpflichtungen begleichen. Eine weitere Frage ist, dass diese Verträge nur durch die gegenseitige Zustimmung beider Vertragsparteien frühzeitig beendet werden können. Beispiel für einen Devisentermingeschäft Suture Corporation hat Geräte von einer Firma im Vereinigten Königreich erworben, die Suture in 60 Tagen in der Höhe von pound150.000 bezahlen muss. Zur Absicherung gegen das Risiko einer ungünstigen Änderung der Wechselkurse während der intervenierenden 60 Tage schließt Suture mit der Bank einen Terminkontrakt ein, um pound150.000 in 60 Tagen zum aktuellen Wechselkurs zu kaufen. 60 Tage später, hat der Wechselkurs tatsächlich eine Wende zum Schlechteren genommen, aber Suturersquos Schatzmeister ist gleichgültig, da er die pound150.000 benötigt für den Kauf Transaktion auf der Grundlage der Wechselkurs in Existenz, wenn der Vertrag mit dem Lieferanten ursprünglich unterzeichnet wurde . Copyright 2016, Alle Rechte vorbehalten